东北证券认为，上半年宽松不断加码，下半年二线和强三线城市有进一步宽松可能。今年3月经济下行压力再度抬升，随后4-5月降准降息，政治局会议定调支持房地产刚需和改需。对楼市影响较大的四限宽松政策数量，呈现1-5月逐月递增态势，而到了6月四限宽松政策则减少。需求有相对支撑的一二线热门城市和政策宽松尺度已经较大的三四线预计下半年宽松空间有限，部分成交偏弱的二线和强三线城市预计在三季度仍会进一步释放宽松信号。过去政策宽松周期，从宽松拐点到收紧拐点之间存在显著的超额收益。本轮行情目前处于政策宽松叠加销售改善的阶段，行业beta向上趋势不变。在下半年稳增长、稳地产预期下，房地产政策宽松环境预计全年持续，稳健绿档房企加速集中，投融资方面占优的头部央国企优势显现，未来随着优质民营房企融资、销售、拿地逐步回归常态，配置可适度下沉至腰部弹性标的。

（文章来源：南方财经网）